Fintech Flames: Las noticias fintech de noviembre

El Banco Central apaga Drex tras detectar fallas de privacidad y seguridad en Hyperledger Besu. El proyecto se reiniciará desde cero priorizando casos de uso.

El Banco Central de Brasil decidió desconectar Drex, su proyecto de moneda digital, tras cuatro años de pilotos. La tecnología seleccionada —una blockchain permissionada basada en Hyperledger Besu— no cumplió estándares de privacidad ni seguridad para operaciones financieras críticas. Con la llegada de Gabriel Galípolo (Presidente del Banco Central de Brasil desde enero), el BC abandona el enfoque “tecnología primero” y reinicia el proyecto priorizando casos de uso como interoperabilidad con Pix, tokenización y Open Finance. La decisión marca un giro estratégico y un golpe para iniciativas regulatorias basadas en blockchain. Mientras algunas empresas continúan explorando tokenización, otras reorientan recursos hacia IA y modelos no tokenizados. Para la región, el caso Drex destaca límites operativos de la blockchain en contextos de alta exigencia, así como la necesidad de arquitecturas modulares.

Análisis: El apagón de Drex confirma que una blockchain permissionada no cumple, hoy, los requisitos de privacidad, control y rendimiento que exige un banco central. Hyperledger Besu no pudo garantizar protección de datos ni operar a la escala requerida, y eso evidencia un error de origen: se priorizó la narrativa tecnológica antes que el diseño institucional. Brasil marca un precedente para la región: las CBDC no pueden construirse copiando modelos cripto ni confiando en pilotos poco exigentes. La ruta correcta es partir de casos de uso claros —liquidación, interoperabilidad con pagos inmediatos, tokenización útil— y después elegir tecnología, no al revés. Sin seguridad verificable y gobernanza sólida, una CBDC es un riesgo operativo, no una innovación.

Fuente: FintechExpert

La CMF propone ampliar 12 meses la entrada en vigencia del SFA, incorporar pilotos obligatorios y habilitar áreas de prueba para mejorar la implementación.

La CMF de Chile abrió a consulta pública modificaciones relevantes a la NCG 514, columna vertebral del Sistema de Finanzas Abiertas (SFA). Tras recibir más de 400 comentarios, el regulador propone extender 12 meses el inicio de vigencia hasta julio de 2027, crear un período piloto en dos fases —voluntaria y luego obligatoria— y habilitar ambientes de prueba previos al lanzamiento. La norma añade hitos intermedios, especialmente para iniciación de pagos y proveedores del Grupo 2, permitiendo mayor flexibilidad en la adopción técnica. También incorpora mecanismos de participación simplificada para entidades con pocos clientes, reduce exigencias iniciales de SLA en el piloto, amplía la disponibilidad de información histórica a 24 meses y aclara reglas sobre consentimiento, incluyendo representación legal para cuentas corporativas. El objetivo es asegurar que el SFA arranque con estabilidad y participación suficiente. Este ajuste refleja una visión pragmática: construir un sistema confiable exige pruebas reales, coordinación sectorial y tiempos razonables.

🔥 Análisis: La decisión de la CMF de extender plazos y exigir un piloto obligatorio es un reconocimiento explícito de que un sistema de Finanzas Abiertas mal ejecutado puede fracturar la confianza del usuario y comprometer la estabilidad operativa del ecosistema. Chile asume una realidad que muchos reguladores evitan: transformar infraestructuras heredadas, estandarizar APIs y coordinar instituciones con niveles de madurez dispares requiere gradualidad y evidencias, no imposiciones apresuradas. El nuevo esquema —más tiempo, pruebas reales, reglas claras de consentimiento y datos más profundos— obliga a bancos y fintech a abandonar el cumplimiento simbólico y enfocarse en interoperabilidad, seguridad y disciplina técnica. La velocidad no garantiza éxito; la calidad de ejecución sí. Chile prioriza resiliencia y podría convertirse en el referente regional si mantiene esta línea.

Fuente: CMF Chile

Bre-B supera 90 millones de operaciones en su primer mes, pero pensionados y personas con baja escolaridad muestran barreras para entender y registrar llaves digitales.

El lanzamiento de Bre-B ha marcado un momento decisivo para la infraestructura de pagos en Colombia: 58% de los usuarios bancarizados ya realizó al menos una transferencia a través de llaves digitales y el sistema movilizó más de 13,4 billones de pesos en su primer mes. Sin embargo, el estudio de Pragma evidencia una adopción desigual: mientras jóvenes y personas con educación superior se adaptan rápidamente, los mayores de 55 años y quienes cuentan solo con educación primaria reportan dificultades para entender y registrar llaves. La percepción de facilidad cae de 81% entre usuarios con posgrado a 67% en personas con educación básica. Además, pensionados y usuarios críticos muestran temores relacionados con seguridad, errores operativos y falta de acompañamiento. Aunque las billeteras como Nequi y Daviplata impulsan la adopción, el éxito dependerá de integrar casos de uso cotidianos —servicios, transporte, comercios barriales— y mejorar la experiencia de registro y consulta de llaves. Bre-B tiene el potencial de transformar los pagos, pero requiere cerrar brechas humanas, no solo técnicas.

🔥 Análisis: La evidencia apunta a un desafío estructural: la infraestructura avanza más rápido que la capacidad de adopción de segmentos vulnerables. Existe un riesgo latente, si pensionados y usuarios con baja escolaridad quedan rezagados, la promesa de interoperabilidad masiva se debilita. La competencia por capturar llaves no será suficiente; bancos y fintech deben adoptar estrategias de producto basadas en simplicidad radical, onboarding asistido, seguridad visible y comunicación multicanal. Bre-B será un catalizador de inclusión solo si logra reducir fricción inicial y generar confianza operativa sostenida.

Fuente: El Tiempo

Uso de apps bancarias crece más de 500%, pero solo 4% de personas en desventaja logra movilidad social. La inclusión sigue sin traducirse en bienestar económico.

El Índice de Inclusión Financiera Banamex 2024 confirma una transformación acelerada de la banca mexicana: el 69.1% de los usuarios bancarizados utiliza apps móviles, las TPV duplican su volumen anual y el uso de cajeros cae 16.7%. Sin embargo, estos avances en infraestructura digital no se traducen en mejoras significativas para los segmentos más vulnerables. Solo 135 municipios presentan inclusión digital relevante y únicamente 4 de cada 100 personas nacidas en contextos desfavorecidos logran movilidad social. El estudio subraya que si bien aumenta el acceso a cuentas, pagos y servicios digitales, el uso efectivo y sostenido se concentra en clases medias y altas. La reducción de sucursales físicas y la automatización enfatizan la eficiencia, pero pueden excluir a usuarios con baja alfabetización financiera. La banca del Estado amplía cobertura, pero sin productos avanzados que impulsen ahorro o crédito. En suma, México digitaliza rápido, pero sin generar movilidad real.

🔥 Análisis: El mensaje que lanzan los hallazgos de Banamex es contundente: la infraestructura digital no basta. Si la industria no crea productos que generen bienestar financiero tangible —ahorro, resiliencia, acceso a crédito—, la inclusión seguirá siendo estadística, no real. Las fintech deben diseñar soluciones para contextos de baja escolaridad, informalidad y dispersión geográfica. Y los bancos deben revisar modelos dependientes de sucursales para no profundizar desigualdades. La próxima ola no será de apps, sino de impacto económico medido con rigor.

Fuente: FintechExpert

Un tercio de las fintech respaldadas por VC invertirá más de US$5M en 2026, pese a alta carga tributaria y restricciones regulatorias.

Un estudio de la Cámara Argentina Fintech revela que más de la mitad de las empresas del sector ya definió su inversión 2026, con un 33% de compañías financiadas por VC proyectando desembolsos superiores a US$5 millones. Pese a un entorno complejo —alta carga impositiva, regulaciones cambiantes, presión sobre márgenes y dificultades para atraer talento— el ecosistema mantiene planes de expansión. La facturación promedio anual alcanza US$8,5 millones y las empresas operan en múltiples verticales, desde pagos y crédito hasta blockchain y activos financieros. Entre los principales desafíos destacan presión fiscal (39%), restricciones regulatorias (36%), falta de financiamiento (28%) y carencia de educación financiera (24%). La mayoría prioriza nuevas regulaciones, educación financiera y ciberseguridad para sostener el crecimiento. Argentina, junto con Brasil y México, se mantiene como líder regional en número de fintech y motor de inversión tecnológica.

🔥 Análisis: La resiliencia del ecosistema argentino sugiere que la innovación no se detiene pese a la incertidumbre macroeconómica. Para inversionistas y operadores, la señal es positiva, pero no exenta de riesgos: el sector podría fracturarse entre empresas con capacidad de capitalizar oportunidades y otras sin recursos para soportar cargas regulatorias y fiscales crecientes. El potencial es alto, pero depende de reglas claras, incentivos para inversión y una política pública que no penalice la innovación.

Fuente: Bloomberg Línea